Первый заместитель председателя Банка России Сергей Швецов выразил обеспокоенность распространением на рынке недобросовестных финансовых практик. В частности, он обратил внимание на использование брокерами в своих интересах крупных клиентских заявок по принципу front running. Например, получая ордер на покупку бумаг, брокер сначала сам их покупает, а уже затем исполняет поручение клиента (уже по менее привлекательным для него ценам), которое в свою очередь, вызывает движение рынка, выгодное брокеру.
Широкие возможности для манипуляций в свою пользу есть у брокера, которые предлагают своим клиентам услугу «автоследования» - повторения клиентом операций профессионального управляющего. В этом случае он также заранее знает о предстоящих операциях клиентов. Зарабатывание брокером на движениях рынка, которые вызваны исполнением клиентских операций, как правило, снижает эффективность этих операций.
Сергей Швецов воспроизвел три базовых аргумента, которыми руководствуются финансисты, когда прибегают к не совсем честным практикам («треугольник Номуры»): «все так делают», «это никто не контролирует», «это позволит быстро заработать». Банк России в этой связи усилит контроль за вредными операциями, так будут поступать далеко не все, а кроме того, системы внутреннего контроля и комплаенса также будут способствовать их искоренению.
Руководитель Комитета по финансовому рынку Госдумы Анатолий Аксаков говорил о наиболее важных для розничного фондового рынка законодательных инициативах. В частности, он отметил, что уже в ближайшие дни нижняя палата Федерального Собрания закончит работу над поправками, которые увеличат лимиты налоговых льгот по ИИС (с 400 тысяч до 1 миллиона рублей в год).
Анатолий Аксаков также высказал надежду, что самое ближайшее время начнется движение по работе над законопроектом О страховании инвестиций физических лиц на ИИС. Он отметил, что позиция Банка России предполагает, что АСВ не должно становиться оператором системы. В этой связи наиболее предпочтительным оператором может стать Федеральный фонд по защите прав вкладчиков и акционеров.
К сожалению, признал руководитель Комитета, в очередной раз возникли проблемы в работе над законопроектами о финансовом уполномоченном и о финансовых консультантах.
Разговор о противодействии недобросовестным практикам продолжился на сессии «Вопросы регулирования брокерской деятельности». Центральной фигурой здесь оказалась заместитель директора Департамента рынка ценных бумаг и товарного рынка Банка России Ольга Шишлянникова. Она в частности, признала, что пока ЦБ РФ не нашел эффективных подходов борьбы с финансовыми институтами - нерезидентами, которые не пытаются легализовать свою деятельность в нашей стране. Сотрудничество граждан с такими институтами связано с большими рисками. Возможностей отстоять права потребителя, инвестора в отношении компаний из других юрисдикций практически нет. К сожалению, Банк России не имеет в рамках существующего законодательства никаких прав по прекращению интернет-активности таких компаний. Это проблема глобальная, и решения могут быть найдены только на уровне международных договоренностей финансовых регуляторов. Консультации в этом направлении идут, однако пока о возможных решениях говорить рано.
В рамках сессии выступила Председатель совета петербургской Инвестиционной компании «Элтра» Полина Гусева, которая высказала представителю Банка России претензии по поводу отзыва лицензии у компании в декабре 2016 года. Лицензия была отозвана без предупреждений, в течение одного биржевого дня. Совершенно неожиданно для компании и ее клиентов биржи перестали обслуживать заявки Элтры. В результате серьезный финансовый урон был нанесен не только компании, но и клиентам. В самой Элтре в это время находились проверяющие из ЦБ РФ, и для них отзыв лицензии был также неожиданным.
Представитель ЦБ РФ признала, что история с Элтрой была экстраординарной, но при этом напомнила, что лицензия была отозвана за манипулирование рынком (с акциями Живого офиса). У Банка России есть право отзывать лицензию без предупреждения, что позволяет в некоторых случаях предотвратить вывод средств из компании. В данном случае регулятор решил, что предупреждать не следует. В то же время Ольга Шишлянникова отметила, что Банк России вместе с НКЦ на примере с Элтрой рассматривает технологии отзыва лицензий, которые бы позволяли в будущем избегать финансовых потерь клиентов профессиональных участников.