Банк России опубликовал на сайте консультативный доклад «Создание системы гарантирования на рынке ценных бумаг». Документ адресован участникам рынка, экспертам, всем заинтересованным лицам для обсуждения и высказывания своих позиций.
Доклад состоит из трех частей. В первой дана общая характеристика ситуации, сложившейся на рынке ценных бумаг в нашей стране. В целом сегодня ей можно дать осторожно оптимистичную оценку. В последние годы наблюдается устойчивый рост рынка, увеличение числа частных клиентов. Хотя, если говорить о доле инвестиций населения в инструменты фондового рынка, то она остается низкой, и нам еще очень далеко до показателей западных стран и до уровней рынка 90-х и начала двухтысячных годов.
По информации Московской Биржи, на середину 2017 года количество зарегистрированных клиентов на отечественном рынке ценных бумаг составило немногим более 1 млн 700 тысяч человек (1.2% от всего населения страны). При этом активных клиентов, которые совершают хотя бы 1 сделку в течение месяца, не превышает 90 тысяч человек (0,06% от численности населения РФ).
Авторы доклада подчеркивают, что в стране отсутствует единая система гарантирования инвестиций граждан на рынке ценных бумаг, что в значительной степени сдерживает развитие рынка.
Во второй части доклада приводится обзор систем гарантирования инвестиций в других странах (США, Великобритания, Китай, Франция, Ирландия, Индия и др.). Банк России подчеркивает, что системы гарантирования инвестиций сегодня созданы в странах с развитым фондовым рынком. При этом сами системы различаются по своей организационной структуре, по участию в них государства, по механизмам формирования компенсационных фондов, по уровню гарантирования инвестиций и т.п.
В третьей части доклада приведена позиция Банка России относительно формирования системы гарантирования в РФ. Позиция регулятора в основном соответствует концепции законопроекта «О страховании инвестиций физических лиц на индивидуальных инвестиционных счетах», который в настоящее время рассматривается в Госдуме.
· Распространение страхования исключительно на ИИС (Хотя в перспективе Банк России считает целесообразным расширение системы страхования и на другие фондовые активы граждан)
· Основу фонда страхования инвестиций должны составить обязательные взносы профучастников рынка, которые работают с ИИС. Государство не принимает участия в формировании фонда и не несет никаких обязательств по нему.
· Система гарантирования не страхует рыночные инвестиционные риски. Выплаты производятся лишь в случаях банкротства профучастника, отзыва у него лицензии и т.п.
· Страховые выплаты должны быть ограничены 1.4 млн рублей, что соответствует максимальной сумме страховых выплат по вкладам.
В то же время Банк России высказал в докладе сомнения относительно целесообразности привлечения в качестве оператора фонда Агентства страхования вкладов, участие которого в деятельности фонда может создать ложные представления о наличии в системе государственных гарантий. Поскольку никакого участия государства в формировании не предполагается, регулятор предлагает создать независимое от государства юридическое лицо, которое будет наделено функциями оператора.
ЦБ РФ предлагает высказывать свои мнения и замечания относительно представленного доклада до 31 декабря 2017 года.
Федеральный фонд по защите прав вкладчиков и акционеров надеется, что инициированное Банком России обсуждение доклада поможет выработать эффективные механизмы гарантирования инвестиций граждан с учетом интересов всех сторон. Это, в свою очередь, будет способствовать более оперативному рассмотрению и принятию законопроекта «О страховании инвестиций физических лиц на индивидуальных инвестиционных счетах».
Федеральный фонд примет активное участие в обсуждении консультативного доклада.