Народные облигации федерального займа – уникальные бумаги. Вроде бы они выпускаются в документарной форме. Однако никто из инвесторов бумаг не увидит, поскольку на руки они не выдаются в связи «с обязательным централизованным хранением».
С середины марта два ведущих государственных банка начали размещение третьего выпуска Облигаций Федерального Займа для населения (ОФЗ-н), которые журналисты нередко называют «народными» ОФЗ. С каждым выпуском доходность этих бумаг снижается, что влияет на спрос. Если первый выпуск был распродан быстро и полностью, то, по информации «Коммерсанта», то бумаги второго выпуска не были до конца распроданы даже за три дня до начала продажи бумаг третьего транша.
Третий транш предполагает суммарную ежегодную доходность вложений на уровне 7.33% годовых (без учета комиссионных, которые ему придется уплатить Сбербанку или ВТБ). Комиссия уплачивается при покупке и при продаже бумаг. В зависимости от суммы операции она составляет от 0.5% до 1.5%. Комиссия оператора делает практически бессмысленной приобретение бумаг в объеме до 50 тысяч рублей, поскольку ставки по депозиту «Пополняй» на 3 года превышают сегодня 5% годовых.
Минимальный объем покупки бумаг – 30 тысяч рублей, максимальный – 15 миллионов.
Возможностей покупать продавать бумаги на вторичном рынке нет, однако инвестор может сдать бумаги в банк. Но если он сделает это в течение первого года, то получит только номинал приобретенных бумаг. После 12 месяцев доходность будет рассчитываться из 6% годовых, постепенно доходность увеличивается до суммарной 7.33% годовых.
Впрочем, описанная нами схема распространения ОФЗ-н, возможно, применяется в последний раз. Как пишет Коммерсант, уже к концу 2018 года Банк России готов перевести операции приобретения-продажи бумаг на единую платформу продажи финансовых услуг. Это позволит, во первых, отказаться от услуг банков- операторов и, соответственно, инвесторам сэкономить на комиссиях, во-вторых, использовать бумаги в качестве залога, а кроме того, - создать вторичный онлайн рынок ОФЗ-н.
Однако для того, чтобы реализовать эту идею, необходимо ввести ряд изменений в Условия выпуска и обращения ОФЗ-н. В Минфине не исключают такую возможность, однако, пока она, по сведениям газеты, технология такого решения не обсуждалась.
Полагаем, что перевод ОФЗ-н на маркетеплейс-платформу Банка России в перспективе может оживить спрос на эти бумаги со стороны населения.