Коммерсантъ сообщает, что в первом квартале 2019 года средняя доходность негосударственных управляющих компаний по управлению пенсионными накоплениями составила 11.3% годовых. Это достаточно высокий показатель, который существенно превышает доходность большинства компаний за последние три года. Правда, в первом квартале, портфель государственных ценных бумаг ВЭБа принес несколько большую доходность (11.72%). При этом доходность расширенного портфеля ВЭБ (государственные, муниципальные и корпоративные ценные бумаги) не дотянула до 7.7%. Рекордную для крупных УК доходность показала управляющая компания «Сбербанк Управление активами» - 13.95% годовых.
Впрочем, показатели за один квартал вряд ли могут дать нам представление о качестве управления активами профессиональными участниками. Целесообразно брать во внимание результаты за максимально длительный срок. За последние три года наилучший средний результат уверенно показала УК «Сбербанк Управление активами» (13.16% годовых). Однако при подсчетах за все время работы с пенсионными накоплениями в лидеры выходит УК «ВТБ Капитал Управление активами» (9.51%), «Сбербанк. Управление активами» вторая (9.36%), а на третьем месте «Уралсиб» - 9.18% годовых.
В целом разброс в показателях управляющих компаний за длительный период оказывается не слишком большим. Доходность оказывается близкой к средним максимальным показателям доходностей долгосрочных банковских депозитов. Это неудивительно, поскольку значительную часть пенсионных накоплений УК размещают в низкорискованные (а потому не слишком доходные) облигации.
Сбалансированный портфель из государственных и надежных корпоративных ценных бумаг, а также акций российских «голубых фишек» (крупнейших предприятий страны), инвесторы могут составить и самостоятельно, тем самым по сути сформировав собственный «пенсионный фонд». Вряд ли в этом случае вам удастся добиться более высокой доходности, чем у профессиональных УК, но, если вы разместите портфель на индивидуальном инвестиционном счету, вы сможете также воспользоваться положенными налоговыми льготами.