Недобросовестные финансовые практики всегда основаны на обмане. И обман тем эффективнее, чем больше он согласуется с нашими знаниями, установками, жизненным опытом. Для того, чтобы человек соблазнился на посулы авантюристов, ему надо рассказать легенду о бизнесе, который обеспечивает доход, позволяющий ускоренно обогащаться как инвестору, так и организаторам проекта. Легенды необходимы самые разнообразные, поскольку мы сами очень разные. Кому-то надо предложить что-то из «реальной отечественной экономики», а кто-то предпочтет рассказы об алгоритмах рыночной торговли, созданных всемогущим искусственным интеллектом.
Вот еще одна легенда, ориентированная на относительно продвинутую в сфере финансовых рынков аудиторию – вложения в акции, которые выводятся на IPO. Большинство людей, которые когда-либо интересовались фондовым рынком или просто экономикой, скорее всего неоднократно слышали совет, что акции надо покупать на самом раннем этапе – в ходе проведения их первичного размещения на биржевых площадках (IPO). В интернете довольно много рассказов о том, как инвесторы обогащались, закупая ценные бумаги в процессе IPO. Сразу скажем, что рассказы об особой доходности подобных инвестиций в основном простимулированы самими предприятиями, которые выходят на биржу. Они, естественно, заинтересованы в высоком спросе на акции, поэтому акцентируют внимание на позитивных примерах размещения. Найти такие примеры нетрудно. Действительно есть немало случаев, когда стоимость акций в первые несколько дней, недель, месяцев вырастала на 20, 30, 50%, 100% и более.
Однако не меньше примеров негативных историй, когда цена после размещения устремлялась вниз, и инвесторы теряли деньги. По сути, речь идет о рынке с низкой предсказуемостью с высокими рисками, но и с повышенными шансами получить высокую прибыль. Даже профессиональным экспертам, много лет работающим на рынке, очень сложно оценить реакцию рынка на новую бумагу. Вложения в IPO – это своего рода лотерея, которая скорее интересна для крупных специализированных инвестиционных компаний, фондов. В основном рынок вложений в IPO развит в США, Китае, Западной Европе, то есть там, где проводится абсолютное большинство размещений.
Но и в нашей стране есть компания, которая готова разместить ваши денежные средства в зарубежные IPO – это «Складчина Инвест». Впрочем, это даже не компания, а… «сообщество людей, клуб единомышленников, долевое инвестирование», занимающееся скупкой иностранных акций перед проведением IPO.
Что же это за структура с «старорусским» названием? Фонд? По сути слова складчина – это должен быть фонд, кооператив, в крайнем случае, публичное акционерное общество. Или брокер? Ведь речь идет об инвестировании.
Нет! Ни то и не другое! Собственно, никакой компании нет, а есть ИП «Родионов Глеб Михайлович», зарегистрированное в Краснодаре в 2017 году. По открытой информации у ИП никаких видимых проколов нет, более того – за свою недолгую историю оно выполнило порядка 10 контрактов с органами властей нескольких городов и районов. Странно только одно - все эти работы не имели никакого отношения к фондовому рынку, к привлечению инвестиций. Это были работы по сносу зданий, демонтажу оборудования, обрезке деревьев и т.п.
Может быть у г-на Родионова есть другие предприятия, которые позволяют держать на руку на пульсе сложнейшей корпоративной жизни по всему миру, отслеживать компании, выходящие на IPO? Проверим в открытых источниках, что еще учреждал этот предприниматель. По данным ЕГРЮЛ с 2008 года действует зарегистрированное в Краснодаре ООО «ЭлитАльянс». Единственным учредителем общества с уставным капиталом 28 тысяч рублей выступил Глеб Михайлович Родионов.
Основным видом деятельности компании является «деятельность в области права». Впрочем, есть еще почти 90 «неосновных» видов деятельности – от строительства и оптовой торговли до «деятельности танцплощадок». По следам, оставленным в сети, именно «неосновными» видами деятельности и занималась компания (сносом зданий, строительством). Почему мы говорим о существующей компании в прошедшем времени? К сожалению (или к счастью), она находится в процессе ликвидации. Несколько лет активной деятельности закончились несколькими судами о взыскании долгов с «ЭлитАльянса» и прекращенной в 2015 году процедурой банкротства в связи с отсутствием у должника денег на оплату судебной процедуры и услуг арбитражного управляющего. Несмотря на это, и в 2019 году санаторий Службы судебных приставов России «Зеленая долина» подал очередной иск о взыскании с «ЭлитАльянса» без малого 1.4 миллиона рублей.
В реальной практике российской строительной индустрии далеко не все долговые проблемы решаются через судебные процедуры, поскольку по многим долгам бывает недостаточно документальных оснований. Поэтому о реальных обязательствах компании можно только строить догадки. Могут ли быть предъявлены финансовые претензии к учредителю этой замечательной компании? Формально, нет, хотя в ходе судебных разбирательств могут открыться разные обстоятельства. Ну, и конечно, никто не отменяет возможности существования пока незаявленных обязательств г-на Родионова и его ИП. Поэтому финансирование его нового предприятия – решение, мягко говоря, рискованное.
Давайте подробнее посмотрим, что же предлагает «Складчина» инвестору? Естественно, предлагаются выгодные инвестиции. Надежные? Конечно. Это вечная история, когда утверждается, что перед вами уникальная схема, которая обеспечит и сумасшедшую доходность, и железную гарантию возврата. Почитайте как виртуозно отвечает сайт проекта на вопрос о том, есть ли у инвестора какие-то риски: «Риски есть всегда, это биржа и рынок ценных бумаг. Нужно давать себе полный отчёт в этом. Но в Складчине риски сводятся к нулю: 1. Мы не вкладываем все деньги в одну компанию, мы разделяем бюджет на несколько IPO. 2. Мы вкладываемся в акции крупных мировых компаний для получения дивидендов и дополнительного роста акций. Даже если какая-то IPO оказалось в минусе, то в целом весь инвестиционный портфель будет в большом плюсе, и данный минус будет даже не ощутим».
То есть, проблема риска решается путем диверсификации портфеля, но ничего не говорится о том, что диверсификация всегда приводит к пропорциональному снижению доходности. Но в нашем случае, конечно, «минус будет даже не ощутим».
Остается только рассчитывать на то, что у не слишком удачливого бизнесмена-строителя есть уникальные способности и опыт в сфере участия в заокеанских IPO. Читаем сайт дальше - здесь утверждается, что «Мы покупаем акции только проверенных, надежных и проанализированных компаний!». Подход хороший. Но, как ни странно, он на 100% совпадает с подходом сотен крупных и средних американских, китайских, европейских, российских инвестиционных компаний, фондов, которые действуют на этом рынке не один год. Они тоже предпочитают надежные IPO. И если у «Складчины» такой же квалифицированный экспертный аппарат, то это означает лишь одно – реальная доходность инвестиций будет небольшой, поскольку эти акции массово скупают все серьезные инвесторы. Но на сайте нам рассказывают про IPO, которые принесли инвесторам сотни процентов дохода. А такие размещения по определению с высоким уровнем риска.
Как же оформляется «Складчина»? Частному инвестору предлагается присоединиться к сложной и, мягко говоря, неоднозначной договорной конструкции. Начнем с того, что согласно «договору инвестирования» гражданин, который в договоре обозначен как «депонент» не передает денежные средства «квалифицированному инвестору», для того чтобы тот уже вкладывал в ценные бумаги, а «обеспечивает строгое соблюдение условий взаимного инвестирования». То есть, инвестиции – это не те деньги, которые вы отдаете г-ну Родионову, а те, что он от своего имени вкладывает в покупку ценных бумаг. «Квалифицированный инвестор», правда, гарантируют учет ваших прав и то, что в какой-то момент (но не ранее чем, через 4 месяца) вам вернет результат инвестиционной деятельности (возможно даже с доходом). Фактически вы заключаете договор о предоставлении услуг, за которые вы платите комиссионное вознаграждение.
Комиссия составит 30% от полученной в результате инвестиционной деятельности прибыли. При этом «квалифицированный инвестор» не несет никакой ответственности за результаты инвестиционной деятельности. Если вложения в IPO, которое по сути будет предложено самим «квалифицированным инвестором», приведут к полной потере денег гражданина, то никакой ответственности г-н Родионов нести не будет. То есть, по договору «квалифицированный инвестор» либо получит прибыль, либо не получит, но уж точно ничего не потеряет. А вот мы (депоненты) вполне можем и недосчитаться своих денег.
В предложенном гражданам договоре немало странностей и нестыковок. Например, в тексте «договора инвестирования» речь идет об услугах по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги, а также об учете прав на результаты инвестиционной деятельности. Однако в приложении №4 к договору черным по белому говорится, что «квалифицированный инвестор» оказывает «Депоненту» брокерские услуги на международных финансовых рынках США, Европы, России и Казахстана». При этом ни в договоре, ни на сайте нет ни слова о том, что ИП «Родионов Глеб Михайлович» имеет лицензию на оказание брокерских услуг где-либо в перечисленных странах. В этом же документе появляется информация, что оказывается у депонента есть брокерский счет.
На сайте говорится о преимуществах работы через «Складчину» по сравнению с легальными брокерами. В частности, говорится о том, что далеко не все инструменты доступны для неквалифицированных инвесторов на российском финансовом рынке. У господина Родионова, вроде есть статус «квалифицированного инвестора». Правда вместо того, чтобы указать брокера, который дал столь высокую оценку Глебу Михайловичу на финансовом рынке, в договоре указан номер уведомления. Возникает также вопрос, а зачем нужен статус российского «квалифицированного инвестора», если речь идет об IPO, которые проводятся в других странах, и о торгах на зарубежных биржевых площадках?
Мы уже говорили, что вложения в IPO – рискованная инвестиция. Но у каждого есть право на риск, поэтому если вы хотите сыграть, попробуйте принять участие в первичном размещении акций. Но в данном случае обязательно нужно удостовериться, что передаваемые вами деньги действительно будут направлены на приобретение акций. Мы спросили у «консультанта» сайта «Складчины», как гражданин может удостовериться в том, что его деньги действительно пошли на участие в IPO? Нам ответили, что все покупки и все права будут отражены в личном кабинете. К сожалению, информация в личном кабинете далеко не всегда отражает направление, куда в реальности пошли внесенные вами денежные средства. Когда мы спросили, а может ли компания предоставить подтверждение сделанных инвестиций самим «квалифицированным инвестором», «консультант» сайта замолк.
Без обнародования договоров с зарубежными площадками, скриншотов конкретных сделок, выписок по счетам «квалифицированного инвестора» у реального инвестора (гражданина) нет никаких подтверждений того, что его деньги были вложены в IPO. Верить в данном случае простым обещаниям г-на Родионова, особенно учитывая сомнительную репутацию его прежнего проекта, категорически не рекомендуем.