Падение стоимости акций – беда, с которой сталкивается любой инвестор. Каким бы качественным ни был актив, его цена не может все время расти. К этому инвестору надо быть готовым, особенно, если до этого его опыт был ограничен вкладами. Стандартные краткосрочные рыночные колебания можно не воспринимать как инвестиционный риск, однако, когда речь идет о глубоких и длительных коррекциях, которые не вписываются в инвестиционную модель, можно говорить о реализации риска.
Более редкий вариант – это рост стоимости актива, по которому открыта короткая позиция. Причем следует учитывать арифметическую истину. Если сделка заключена на продажу, то потенциально потерять можно неограниченную сумму денег, поскольку физического предела роста нет, он может быть бесконечным. При приобретении актива (открытие длинной позиции) максимальная потеря ограничена его стоимостью.
Снижение уровней рисков достигается с помощью диверсификации, например, приобретением пакета акций разных отраслей, разных стран. Однако в случае глобального экономического кризиса и диверсифицированный портфель акций нам не слишком поможет. Можно снизить риски путем приобретения разнородных активов. Например, товарных фьючерсов, драгоценных металлов, производных финансовых активов (опционов, свопов) и пр. Однако, во-первых, использование разных инструментов требует дополнительной квалификации инвестора, а в некоторых случаях и формального статуса квалифицированного инвестора.
Во-вторых, в начале глубокого глобального кризиса набор инструментов, которые не обвалятся может оказаться сильно ограниченным, поскольку многие инвесторы столкнутся с денежным дефицитом. Деньги будут выводиться со всех площадок. Такой шоковый период обычно не бывает долгим и на инвестиционном рынке появляются островки относительного благополучия, однако именно в эти моменты деньги могут понадобиться и нам, что потребует реализации активов по заниженным ценам.
Неполучение дивидендов
В последние годы российские эмитенты приучили инвесторов к выплате довольно высоких дивидендов, которые, как правило, были не ниже ставок по банковским вкладам. Дивидендные выплаты обычно включаются в инвестиционную модель. Однако существует немало факторов, которые могут привести к отказу эмитента от выплаты дивидендов, в частности, слабые результаты деятельности, инфраструктурные проблемы, реализация инвестиционных программ. Дивидендные проблемы могут стать пусковым механизмов для обесценивания актива.
Более российских 30 компаний, из тех, которые торгуются Московской Бирже, отказались от выплаты дивидендов за 2022 год.
Банкротство эмитента
Любая организация может столкнуться с долговыми проблемами, а при невозможности их решения, превратиться в банкрота. Если вы приобрели облигацию такого предприятия или заключили с ней договор займа (то есть, дали ей в деньги в долг), то вы в рамках процедуры банкротства сможете войти в реестр кредиторов и претендовать на часть имущества. Однако акционер является собственником, а не кредитором. Претендовать на получение имущества в ходе процедуры банкротства он не может.
Банкротство финансовой организации
Банкротство или ликвидация финансовой организации может привести к финансовым потерям инвесторов, вкладчиков. Единственным исключением является банковские вклады, которые застрахованы Агентством страхования вкладов на сумму до 1 миллиона 400 тысяч рублей. Во всех остальных случаях возможность возврата денег определяется в рамках процедуры банкротства.
При банкротстве брокера, инвестор, как правило, рискует остатками денежных средств на счете депо. Однако, если он оформлял договор, который позволял брокеру в какой-то форме использовать и управлять ценными бумагами, то есть риск потери и этих активов.
Торговля «с плечом» (маржинальная торговля)
Риски значительно возрастают, когда инвестор начинает торговать «с плечом». В этом случае есть опасность не только потерять свои первоначальные вложения, но и оказаться должником профучастника, предоставившего ему маржинальный заем.